May 27th, 2019

Инсайд vs ЦБ. Отслеживаем роботов на Мосбирже. По следам отчета ЦБ




В четверг, 30-ого мая, в 20-00 МСК на моем канале Владислав Баклыков проведет вебинар с обсуждением отчета ЦБ о влиянии HFT роботов на наш рынок.

Зайти на канал можно будет с главной страницы канала на Ютубе - https://www.youtube.com/channel/UC0wKCiNW_-ULzGZUG79wupQ

Ссылка на вебинар появится в четверг в группе канала в ВК - https://vk.com/tradingforyou

Сам отчет можно скачать по ссылке - https://www.cbr.ru/Content/Document/File/37542/research_HFT.pdf

[Выдержки из отчета ЦБ]

Выдержки из отчета ЦБ:

"HFT-участники в значительном количестве представлены на рынках всех исследованных инструментов, кроме того, на них приходится существенный объем торгов каждым из инструментов.
Отмечено разнообразие торговой активности различных HFT- участников. В исследовании установлено, что по характеру влияния на рыночную ликвидность торговая активность различных HFT-участников российского рынка является разнородной с позиции рассмотрения предоставления ими ликвидности при выставлении заявок и заключения сделок."

"...можно заключить, что доля сделок высокочастотных участников на рынках ликвиднейших финансовых инструментов, обращающихся на организованных торгах Биржи, в рассмотренный Период составила от трети до половины от общего объема торгов.
В меньшей степени HFT представлены при совершении сделок с инструментами фондового рынка: на рынках GAZP и SBER их доля составляет немногим более 35%. На рынках фьючерсных контрактов на соответствующие акции HFT представлены шире: более 38% на GAZR-3.17 и более 40% на SBRF-3.17. Наибольшая доля HFT наблюдается на рынках валютных инструментов и фьючерса на индекс РТС – более 46%."


"Так, при совершении сделок с исследуемыми инструментами валютного рынка HFT изъято значительно больше ликвидности, чем предоставлено (на 14,54% – на рынке USDRUB_TOM и 20,37% – на рынке USDRUB_TOD, Таблица 5). На фондовом рынке для HFT характерно гораздо менее агрессивное поведение: на рынках GAZP и SBER величина изъятой HFT ликвидности незначительно превышает величину предоставленной HFT ликвидности: 3,49% и 4,26%. Совершенно иная картина наблюдается для инструментов срочного рынка: HFT в Период предоставляли ликвидность в большем объеме, чем изымали – на 21,84% на рынке RTS-3.17, на GAZR-3.17
– на 21,32%, на SBRF-3.17 – 21,39%."