Category: литература

Книга

- Ты веришь ли что одно предложение может быть на две страницы?
- Что это ты читаешь?
- Бёлль... Генрих Бёлль...
- Книга-то хоть о чем?
- Не знаю ещё... 65-я страница только...

"Locked-in Range Analysis" by Tom Leksey

Дали тут наводку на эту книжку и попросили сделать ролик.
Сначала завелся, увидел в ней нужные слова, но после начала чтения запал пропал... Ролика не будет, но пару слов о ней напишу.

[Spoiler (click to open)]С первых страниц много неточностей, не критичных, да и вообще их можно списать на ошибки перевода.

Заявленная в предисловии посылка о том, что анализ движения нужно начинать с причин изменения цены, очень мне близка. Есть опора на ОИ, который даже понимается вполне верно.

Но "откровение" о зависимости движения цены исключительно от действий маркетмейкета устарело лет так на несколько. Автор даже пытается опираться на некие отчеты, но насколько я знаю от людей непосредственно имеющих отношение к организации торговли западными фьючами, работа маркетмейкера там отличается от его представлений, скажу мягко. Им я верю, а кто такой Том Лекси? Он мне даже не родственник...

Но человеческий разум из неверных посылок может сделать верные выводы и у Тома это тоже получилось. Вывод автора вполне разумен, в анализе движений на форексе он предлагает опираться на анализ фьюча, объясняет движение цены закрытием убыточных позиций, набранных в проторговках, активными сделками, показывает места скоплений стопов и тейков... То есть, в этой части сей труд почитать стоит. Но всё это сто раз рассказано на ютубе и мной в том числе.

Примеры, которые автор приводит в качестве подтверждения своих слов в конце книги, его же слова и опровергают. Тренды, которые он находит, не могут порождаться исключительно убыточными позициями, набранными в проторговках, которые отмечены им причиной этих трендов.

Кроме того, автор основывая свою теорию движения цены, напрочь забывает о зависимости движения фьюча индекса от движения рынка акций в целом, забывает о возможности покрытия убытков от фьючерсной позиции опционами... То есть, рассуждения его были бы революционны для форексного форума 2010-ого года. Но не десять лет спустя.

Надеюсь, понятно почему я не стал делать ролик. Мне бы пришлось больше рассказывать о недостатках книги, чем о её достоинствах. А суть этих достоинств давным давно изложена и мной тоже...

Как было. И что потом





Прогулялся тут с утречка. Хорошо, все таки, иногда быть одиноким бездельником!

[Ностальгия и немного фоточек...]


Начнем от почтамта. Чтоб вы знали насколько наша деревня отстала от всего мира - расстояние мы всё ещё меряем в верстах. Трудно, конечно. Но зато скрепы и традиционные ценности.






Бывший кинотеатр "Победа". Не устоял, нашел старую фоточку в сети. Самое яркое воспоминание, связанное с ним - поход на "Новых амазонок" с друзьями-студентами. Не помню что за фестиваль был, но фильм тогда назывался "фестивальным". Очереди на них стояли просто офигеть какие.

Мы, как порядочные, полчаса простояли в хвосте огромной очереди, но ни на метр не продвинулись. Зато узнали, что у кассы идет драка за билеты и у нас просто нет шансов. Пришлось Мише, как самому здоровому, самоделегироваться. Ну очень на полуголых тёток на большом экране посмотреть хотелось. Пробиться к кассе оказалось довольно просто, интеллигентные любители кино не смогли оказать достойного сопротивления. Угрызений совести не было, но к своему оправданию скажу, что в те годы дремучего зарождения капитализма, я больше подобным способом свои духовные потребности не удовлетворял. Только материальные.








Кстати, вы слышали, что церковь от государства отделена? Или уже взад всё вернули? Что-то я запутался...






А это новый офис любимого брокера. Вывеску, говорят, скоро повесят, обещали фоточки прислать. Если нормально получится, то офис Финама будет на порядок удобнее и заметнее всех его конкурентов.






Давным-давно, и старики уж помнят с трудом, в том здании, где находится этот офис, ещё не было ни одного магазина на первом этаже. На улицу выходили только заколоченные парадные двери подъездов. И мы даже думали над тем, чтобы сделать маленькие магазинчики в этих дверях. Вряд ли мы единственные эту идею вынашивали, тогда подобных мыслей в воздухе витало - только ловить успевай. До дела не дошло, нужно было с жителями договариваться, разрешения всякие, короче, побоялись связываться. А кто-то не побоялся и у него все получилось.






Кстати, об инициативных людях. Взъелись все чего-то на Голикову, а ведь тетенька права. На работу, вон, на каждом углу зазывают, да и зарплаты-то какие! А кто найти не может, тот просто...






А это думаете что? Это не просто храм, это бывший планетарий. Его церкви отдали ещё лет 20 назад, если память не изменяет. Без всякого шума и пыли. Не то что сейчас про случай в Барнауле трубят. Хорошо раньше жилось. Без этих ваших интернетов...

Правда, в нашей деревне для планетария недавно действительно построили новое здание. Много лет он где-то по школам мыкался, а сейчас да, почти как в столице.

Что удивило у этого храма, так большое количество народа с детьми. Коляски у входа стоят, да и так мелких ведут. И правильно, чего там, не на звезды же пялиться. Бог-то, он роднее!






А за храмом проулочек есть, деревенский уголок такой, очень он мне нравится.






И в этом же проулочке дом архитектора Чарушина. Товарищ, конечно, заслуженный, много чего у нас понастроил.







Но уверен, что большинству эта фамилия знакома благодаря его сыну - Евгению Чарушину, художнику и писателю. Помните детские книжки с пушистыми белочками и зайчиками и короткими рассказами из их лесной жизни?

Виталий Бианки, - его-то все помнят?- был однажды проездом в нашей деревне. И к Чарушину, сыну, приезжал. Возможно, в этот самый домик.






Много ли вы знаете мемориальных табличек в честь учителей? А у нас такая есть.






Говорят, Альберт Лиханов у нее учился. Ну а наших, местных, знаменитостей и не перечесть. Они и продавили эту табличку, ещё в дремучем 1992 году. На фото новая, её лет десять назад повесили.






Ну и напоследок, просто вид. Хотя... Видите слева вывеску "Военный универмаг"? На нем пока таблички нету, но именно здесь мы с другом, ещё в прошлом веке, купили по магнитофону "Вега МП-120". Шикарный аппарат был, жалею, что пропал он у меня.

Интересно, что мне об этом аппарате тогда только друг рассказывал, он его знал и очень хотел, а я уже только по его рассказам загорелся. И вот захожу я как-то в эту лавку, смотрю, выставляют на прилавок технику, причем я только заднюю панельку видел, без всяких надписей. И меня как током прошибло - ОН! Оказалось, до прилавка дошли как раз две штуки - мне и другу. Отложил и бегом за деньгами. Вот счастья было! И кассету помню, которая в комплекте шла. Уитни Хьюстон. Это потом уже о ней все из "Телохранителя" узнали....





Чем меньше, тем больше

Для тех, кто не смотритель, а читатель, изложу самый важный момент моего ролика, посвященного контролю риска в трейдинге.

[Spoiler (click to open)]Есть такой умный дядька по имени Ральф Винс. Дядька этот управляет фондом, то есть, он не просто теоретик, а человек реально управляющий большими деньгами на рынке. Так вот, он написал книги по управлению капиталом, где с помощью математических моделей и прочих умствований выводит некоторые принципы, которые позволяют минимизировать риски при торговле. Если вы хотите сами его книжку прочитать, вот вам ссылка на неё.
В дебри его теорий мы не будем углубляться, для трейдера со сравнительно небольшим депозитом можно обойтись без этого.

Для нас важен вот этот график:







На графике мы видим зависимость результативности торговли от загрузки депозита, то есть, от риска. В точке 1 загрузка максимальна и результативность равна нулю, в случае трейдинга она будет отрицательна – то есть, трейдер будет сливать. Даже независимо от того, насколько хорошо он будет понимать рынок. Для того, чтобы начать зарабатывать, трейдеру нужно снизить риски.

Обычно мы мыслим иначе, мы считаем, что чем большей частью депозита мы будем входить в позицию, тем больше будет наша прибыль. В принципе, в книге есть формулы, которые позволяют посчитать ту загрузку депозита, то есть, ту его долю, при которой результативность будет максимальной (на графике это точка 4).

Но можно обойтись и без скучных расчетов, можно подобрать эту величину опытным путем. А можно и не стремиться к идеалу, важно то, что для многих из нас для увеличения результативности нашей торговли нужно не увеличивать лот, или количество контрактов в сделке, а наоборот уменьшать его.

Посмотрите на точки 3 и 2 – даже если мы не поймаем максимум, точку 4, то в точке 3 находиться предпочтительнее, чем в точке два. Потому, что риск в ней меньше, а значит вы и более свободно, более спокойно будете себя чувствовать при торговле.

Открытый интерес



Давно хотел написать про открытый интерес. Наконец, нашелся хороший повод... Совершенно случайно нашел у Д. Мерфи в книге "Технический анализ фьючерсных рынков" целую главу про интерпретацию открытого интереса. Написано все логично и соотносится с моими наблюдениями. Поэтому не буду особо изгаляться и возьму за основу текст классика.

Открытый интерес (ОИ) является для многих начинающих трейдеров такими тайными знаками. Кажется, разгадай их, и все тайны рынка раскроются пред тобой. По крайней мере у меня в своё время такое чувство было. Да и у других наблюдал... Российские фьючи выгодно отличаются от запада тем, что за изменением ОИ у нас можно наблюдать онлайн, прямо в процессе торгов. На западе есть другие примочки, позволяющие более четко остлеживать баланс рынка, но, все таки, это больше касается среднесрочки, чем интрадея.

[Для начала 4 лежащих на поверхности случая.]Для начала 4 лежащих на поверхности случая.

Оговорюсь, Мерфи под словами "высокий" и "низкий" ОИ подразумевает их величину относительно среднего сезонного показателя высчитанного за несколько лет. Я же, торгую интрадей, считаю для себя достаточным оценку ОИ относительно среднедневного уровня.

1. Цена растет, ОИ высокий (растет). Значит существует приток новых покупателей - сигнал к продолжению бычьего тренда.

2. Цена растет, ОИ низкий (понижается). Рост цены обусловлен закрытием убыточных шортов (прибыльных лонгов крупной позиции "умных денег") - идет отток денег с рынка - сигнал к окончанию бычьего тренда. Остановка движения произойдет после закрытия убыточных позиций, что отразится на величине ОИ (снизится). Закрытие позы крупного игрока обычно происходит в проторговке (флете)при поддержке снизу, когда цену искуственно поддерживают (загоняют вверх) для закрытия большой позы по лучшей цене.

3. Цена падает, ОИ высокий (растет). Идет приток денег в шорты, медвежий признак.

4. Цена падает, ОИ низкий (понижается). Происходит закрытие убыточных лонгов (прибыльных шортов крупной позиции "умных денег") - сигнал к остановке медвежьего движения. Закрытие позы (шорта) крупным игроком происходит в проторговке, при сопротивлении движению цены вверх.

Далее мы с Мерфи - чего скромничать! - опишем менее очевидные сигналы.

5. Мерфи считает что выравнивание показателя открытого интереса после его роста в процессе сильного движения говорит о возможном переломе тренда. Вроде логично - если считать что в процессе движения шел набор позиций.
Я же всегда рассматривал проторговки (флет, консолидацию) как место набора позы крупным игроком и как источник тренда. Мои наблюдения говорят о том, что описанный им принцип хорошо работает во флете, в проторговке, когда идет накопление позиции крупным игроком. До тех пор пока в проторговке рост ОИ не прекратится, а, значит, не закончится набор позы, крупный игрок будет держать цену в нужных ему рамках и не позволит начать трендовое движение.

6. Согласно Мерфи высокий ОИ на вершине движения будет медвежьим сигналом при условии резкого падения цен. В случае такого падения множество лонговых позиций оказываются убыточными, вынуждая трейдеров крыться в срочном порядке, что только усиливает движение. Логично, но не очень понятно почему рассматривается именно хай рынка, но умалчивается о лоу. Возможно, из-за того что Мерфи интересовали только большие ТФ, да к тому же книга писалась во время непрекращающегося роста рынка. Я к тому, что возможно тогда работа в шорт на среднесроке была просто неприличным занятием.

7. Мерфи пишет, что значительный рост ОИ во флете говорит о возможном резком и значительном выходе из него. Согласен, входя в рынок внутри флета множество трейдеров ставит стопы за его границу, а значит при пробое флета, в котором
набран большой ОИ, движение будет усилено за счет закрытия по рынку большого количества стопов.

8. Цитата:"Увеличение показателя открытого интереса в момент завершения ценовой модели может служить еще одним подтверждением сигнала о направлении тенденции." К сожалению, тут добавить мне нечего. Ну не силен я в ценовых моделях и никогда не отмечал и не наблюдал их на графиках.


К сожалению, отмеченные выше закономерности не дают стопроцентной гарантии того, что цена поведет себя именно так. А значит, сигналы по ОИ не могут служить однозначной причиной для входа, а могут рассматриваться только как дополнительная информация.

В своей торговой системе я использую определенные моменты изменения ОИ, которые, в сочетании с другими сигналами, дают возможность совершать достаточно точные входы и выходы.

Кстати, здесь я писал как настроить отображение ОИ в Квике.